央行降准!释放资金5500亿元,解读要害信息

  中新经纬客户端3月13日电(董湘依)继国常会提出“抓紧出台普惠金融定向降准措施”后,央行敏捷降准。

  今日央行通告称,决定于2020年3月16日实行普惠金融定向降准,对到达审核尺度的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外,对相符条件的股份制商业银行再分外定向降准1个百分点,支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放历久资金5500亿元。

  中国人民银行实行稳健的钱币政策,加倍天真适度,把支持实体经济恢复生长放到加倍突出的位置,不搞洪水漫灌,兼顾内外平衡,保持流动性合理丰裕,钱币信贷、社会融资规模增进同经济生长相适应,为高质量生长和供应侧结构性改造营造相宜的钱币金融环境。

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  资料图。中新经纬摄

  国常会部署降准,央行频发声

  值得注意的是,此次降准前夕,国务院刚作出明确部署。3月10日召开的国务院常务会议上要求,抓紧出台普惠金融定向降准措施,并分外加大对股份制银行的降准力度,促进商业银行加大对小微企业、个体工商户贷款支持,辅助复工复产,推动降低融资成本。

  与此同时,近期央行亦多次亮相将择机定向降准,指导整体市场的利率以及贷款的利率下行,并保持流动性合理丰裕。

  央行副行长刘国强2月27日示意,择机实行2019年普惠金融定向降准动态审核释放历久流动性;另外,央行主管媒体《金融时报》2月22日刊发的专访中,刘国强示意,“普惠金融定向降准近期也将举行年度动态调整,更多达标银行有望享受优惠政策支持,将进一步释放银行系统流动性。”

  央行副行长陈雨露2月24日示意,继续保持流动性合理丰裕;要更大力度运用好结构性钱币政策工具,施展好支农、支小再贷款、再贴现等普惠性钱币政策工具。近期,普惠金融定向降准将举行年度动态调整,适时或有更多达标银行获得优惠政策支持。

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  资料图。中新经纬摄

  为何此时降准?

  “降准具有‘一箭三雕’的作用,首先,可以释放历久流动性;其次,可以降低银行欠债成本;再次,可以向市场通报强烈的稳固预期信号。”国家金融与生长实验室特聘研究员董希淼对中新经纬客户端示意。

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  值得一提的是,疫情发生后,央行加大逆周期调控力度,春节假期后,通过公开市场逆回购、MLF操作累计释放流动性3万亿元,设立3000亿元专项再贷款、5000亿元再贷款再贴现专用额度,并下调逆回购、MLF利率指导LPR下行,助力缓解企业流动性不足。

  虽然有各项支持政策,但现在众多小微企业仍然面临生计、生产难题,需要更大力度、加倍精准的金融纾困政策,此次普惠金融降准也是迫切的需要。董希淼说,稳健的钱币政策将加倍天真适度,周全降准和定向降准都是可能的政策选项,下调存款基准利率也存在需要性。

  首提分外加大对股份制银行降准力度

  此次政策首次专门提到 “分外加大对股份制银行的降准力度”,无疑也是一大看点。在多位专家看来,股份制银行的欠债泉源、成本压力都比较大,此举有助于中小型银行更好提防风险,提升服务实体经济的能力,是对“三档两优”存款准备金率政策框架的继续优化。

  之所以要分外加大对股份制银行的降准力度,董希淼以为有两点缘故原由:一是第一批3000亿元专项再贷款,没有笼罩到股份制银行,第二批5000亿元再贷款、再贴现主要笼罩中小银行(如城商行、农商行等);二是股份制银行既没有大型银行遍布全国的机构网点,也没有城商行、农商行扎根内陆的地缘、因缘优势,欠债压力及成本相对更大。

  在中国民生银行首席研究员温彬看来,在大型银行之外,股份制银行是普惠金融服务的主力军,分外降准有助于加大对小微企业、个体工商户的贷款支持。“贷款临时性延期还本付息、疫情时代逾期罚息减免等一系列纾困措施实行后,难免对银行盈利水平和资产质量产生影响,而相比于大型银行,股份制银行更需要分外降准等政策支持。”

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  资料图。中新经纬摄

  后续降息可期?

  剖析人士示意,随着疫情的生长,央行有需要进一步加大逆周期调治力度,综合运用公开市场操作、定向降准、再贷款等钱币政策工具,既要保持整体市场流动性合理丰裕,又要针对经济的薄弱环节实行专项支持政策,为实体经济的生长缔造优越的金融环境。

  降准之外,降息或许也不遥远。事实上,随着疫情对全球经济的影响愈发凸显,自美联储降息以来,已有多国央行加入“降息雄师”,包罗英国、澳大利亚、马来西亚、沙特、阿联酋、加拿大等央行宣布降息。此外,香港金管局、澳门金管局也跟进降息。

  “由于LPR与MLF利率挂钩,下调MLF利率指导LPR是利率市场化条件下实现降成本最为顺畅的路径。”中信证券首席固收剖析师明显预计,3月16日将有一次定期的MLF操作,预计MLF利率大概率下调5-10个基点以指导20日的LPR继续下行,释放加倍“天真适度”的钱币政策信号,向降低实体融资成本的目的更进一步。

  温彬也以为,3月20日LPR将进一步下降,从而动员企业融资成本下行。此外,银行当前仍然面临较大的欠债成本压力,适时适度降低存款基准利率,将是下阶段钱币政策的一个选择。(中新经纬APP)

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【编辑:李雨昕】

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